Обзор железнодорожного рынка РФ в мае-июне 2015 г.
Падение грузооборота на 1,1% на фоне сокращения погрузки на 3,2%
Объем перевозок в мае 2015 г. снизился на 3,2% к уровню прошлого года и составил 99,9 млн т. Увеличилась погрузка каменного угля (+4,5%), удобрений (+5,0%), цветной руды (+11,1%). Сократились перевозки строительных грузов (-15,8%) и цемента (-15,2%), нефтепродуктов (-2,4%).
В мае 2015 г. грузооборот составил 189,6 млрд т-км, что на 1,1% меньше показателей мая 2014 г.
Уголь: перевозки установили новые рекорды роста
В мае погрузка угля на сети РЖД выросла на 4,5% к уровню прошлого года и составила 25,8 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 131,5 млн т угля, что на 4,1% выше уровня 2014 г.
По сравнению с маем прошлого года экспортные перевозки угля сократились на 3,4%, в то время как внутренние увеличились на 11,5%. Экспорт снизился в Китай (-61,7%), Великобританию (-21,4%) и Украину (-42,2%). При этом нарастили поставки из России Япония (+9,4%), Северная Корея (в 8 раз) и Южная Корея (+20,3%). Ожидается дальнейший рост перевозок в направлении этих стран.
Так, например, японское энергетическое ведомство заявило о дальнейшем наращивании поставок угля из России. По предварительной оценке, японские закупки топливного угля у крупнейшего российского производителя — корпорации СУЭК — вырастут к 2014 году на 7%. Преимущество российских компаний перед австралийскими конкурентами — в удобстве доставки угля в Японию. Так, морская транспортировка из России занимает всего 3 дня, в то время как из Австралии уголь везут две недели.
По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), в среднесрочной перспективе темпы роста мирового спроса на энергетический уголь будут замедляться. Так, если в 2010-2013 гг. среднегодовой показатель составлял +3,3% в год, то в период до 2020 г. спрос будет расти в среднем на +2,1% ежегодно. Эксперты связывают замедление темпов спроса на уголь с конкуренцией со стороны возобновляемых источников электроэнергии. Однако, несмотря на то, что ветроэнергетика (а в некоторых случаях и солнечная) успешно конкурируют по цене с газовой генерацией, ВИЭ все же проигрывают углю.
В мае средние цены на энергетический уголь оказались на самом низком уровне за последние шесть лет — 63 $/т. Из-за низких цен на уголь многие индонезийские шахты находятся в затруднительном финансовом положении. Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии сообщило о 19%-ном падении добычи угля за январь-май 2015 г. относительно аналогичного периода прошлого года.
Несмотря на небольшое падение экспортных перевозок в мае, потенциал потребления угля будет поддерживаться спросом стран АТР (в первую очередь, Японии) и ЕС. В среднесрочной перспективе перевозки угля могут сохраняться на текущем высоком уровне.
Нефть и нефтепродукты: внутренние перевозки выросли, экспорт снизился
В мае погрузка нефти и нефтепродуктов на сети РЖД снизилась на 2,4% относительно уровня прошлого года и составила 20,3 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 106,8 млн т нефти и нефтепродуктов, что на 0,7% ниже уровня 2014 г.
В мае внутренние перевозки нефти и нефтепродуктов сократились на 5,4% к маю 2014 г., а экспортные — на 1,6%. Сильное падение демонстрировали перевозки в Южную Корею (-61,5%), Великобританию (-63,2%) и Турцию (-30,3%).
В мае Россия заняла первое место по добыче мировой нефти — объем производства составил около 45 млн т нефти, на 1,6% превысив объемы добычи за аналогичный период в 2014 г. При этом вице-премьер РФ Аркадий Дворкович заявил, что российские власти не намерены принимать решений по искусственному снижению добычи нефти.
В среднесрочной перспективе ожидается сохранение текущего высокого объема железнодорожных перевозок нефтепродуктов и перераспределение грузопотока с внутренних направлений на экспортные. Однако, перевозки сырой нефти будут сокращаться вслед за ростом доли трубопроводного транспорта в экспортных поставках.
Строительные грузы и цемент: восстановление перевозок не ранее 2016 г.
В мае погрузка строительных грузов и цемента на сети РЖД упала на 15,8% и 15,2% к уровню прошлого года и составила 11,2 млн т и 2,8 млн т соответственно. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 45,4 млн т строительных грузов и 10,4 млн т цемента, что на 20,5% и 14,0% ниже уровня 2014 г. соответственно.
В мае падение строительных материалов и цемента в большинство регионов России продолжилось. Исключением стали перевозки в Краснодарский край (+28,3%), Удмуртскую республику (+66,3%), Воронежскую (+74,7%) и Амурскую области (+20,8%).
Причина роста строительных материалов в Краснодарский край — это вступление в активную фазу возведения Керченского моста, длина которого составит 19 км. Для сокращения сроков проекта правительством РФ был введен чрезвычайный порядок согласительных процедур. Рабочее движение на Керченском мосту планируется запустить в декабре 2018 г. Таким образом до окончания строительства грузопоток стройматериалов в Краснодарский край будет сохранятся на высоком уровне. Дополнительным фактором роста перевозок строительных грузов станет проект газопровода Кубань-Москва стоимостью 20 млрд руб., работы по которому планируется запустить в середине 2016 г.
Высокий уровень активности в строительной сфере Удмуртской республики обусловлен выполнением плана федеральной целевой программы по строительству сельских дорог: в 2015 г. запланировано возведение полотна 17-ти сельских автодорог длиной около 100 км, преимущественно, гравийных. Кроме того, в настоящее время в Удмуртии активно идут работы по строительству Камского моста стоимостью 12 млрд руб., завершение которых планируется в 2016 г., а также на 90% выполнен проект по возведению моста через реку Буй, движение по которому намечено открыть в сентябре.
Увеличение перевозок щебня в Амурскую область обусловлено масштабными работами по ремонту пути ЗабЖД, развернутыми в апреле 2015 г.
По данным Росстата, в январе-мае 2015 г. производство цемента сократилось к уровню прошлого года на 9%, железобетонных изделий и конструкций — на 15,0%, нерудных строительных материалов — на 16,2%, а объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», — ниже уровня прошлого года на 6,1%.
По предложению Минпромторга из-за появления на рынке искусственно заниженных цен на импортный щебень и гравий, а также роста фальсификата строительных материалов и снижения ответственности производителей с августа 2015 г. на 6 месяцев может быть введено лицензирование импорта щебня и гравия. Текущие складские остатки крупных российских производителей составляют более 50 млн т при среднемесячной добыче в РФ около 10 млн т, а объемы отгрузок неуклонно снижаются. В случае ввода пошлины возможны рост внутренних перевозок для компенсации выпавших объемов и сокращение импортного грузопотока стройматериалов и цемента, который в настоящее время составляет около 10% от всего объема перевозок строительных грузов и цемента.
Программа господдержки ипотеки, запущенная в апреле 2015 г. через субсидирование ставок по кредитам на жилье, дала результат. ЦБ пересмотрел свою оценку рынка строительства: замедление по сравнению с прошлым годом составит менее 50%, прогнозируемых ранее. За два месяца действия программы банки уже приняли заявки на 200 млрд руб., т.е. половину от ее объема. При этом «Сбербанк» и банк «Санкт-Петербург» уже обратились в Минфин за увеличением своих лимитов. В настоящее время правительством обсуждается возможность расширения лимита программы до 700 млрд руб.
По прогнозу Минэкономразвития России, опубликованному в мае 2015 г., объемы производства строительных материалов в 2015 г. будут снижаться, в том числе из-за ожидаемого уменьшения объемов работ по виду деятельности «Строительство», а также ограничения финансирования строительных работ в целом. Среднегодовой темп роста индекса производства неметаллических минеральных продуктов в период 2015-2018 гг. может варьироваться от -2,8% в базовом сценарии до +3% в оптимистичном. При этом выпуск цемента в указанный период вырастет от 3% в базовом варианте до 6% в оптимистичном. Производство конструкций и сборных железобетонных изделий снизится на 4% в базовом сценарии и останется без изменений в оптимистичном. По базовому варианту производство строительного кирпича снизится на 1%, по оптимистичному останется без изменений.
Таким образом, уже есть предпосылки восстановления строительной отрасли, но заметные изменения прогнозируются не ранее 2016 г.
Железная и марганцевая руда: падение экспорта из-за сокращения спроса со стороны Китая
В мае погрузка руды на сети РЖД снизилась на 2,2% к уровню прошлого года и составила 8,9 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 45,3 млн т руды, что на 1,8% выше уровня 2014 г.
В мае внутренние перевозки находились выше уровня прошлого года на 0,2%, а экспортные сократились к уровню прошлого года на 23,1%, преимущественно за счет двукратного падения поставок в Китай, которые ранее составляли около 20% от российского экспортного грузопотока руды.
Причина сокращения спроса китайских металлургов на российскую руду — в сокращении выплавки стали: в мае 2015 г. металлургические предприятия КНР выплавили 70 млн т стали, что на 1,7% меньше, чем в мае прошлого года. За январь-май 2015 г. производство стали в Китае составило 340 млн т, что на 1,6% меньше в годовом исчислении.
Китайская металлургическая промышленность переживает острый кризис. Внутренний спрос на прокат продолжает сокращаться, особенно в строительной отрасли. При этом к уже привычным проблемам, вызванным недостатком инвестиций в новые проекты, добавился сезонный спад. Большинство сталелитейных предприятий вынуждены поддерживать прежние объемы выпуска в надежде на то, что эту продукцию удастся продать по любой цене, чтобы получить наличные для пополнения оборотного капитала и уплаты по банковским кредитам, срок погашения которых традиционно наступает в середине года.
Цены на железную руду в начале июня подскочили до максимального значения с февраля на фоне снижения складских запасов в морских портах КНР, что свидетельствует о росте спроса на импортное сырье с низкой себестоимостью и сокращении внутренней добычи. Однако, цены на железную руду могут снова опуститься ниже 50 $/т в связи с увеличением поставок из Австралии и Бразилии, а также со снижением стоимости стали, сокращающих прибыль сталелитейных компаний.
Производство железной руды в мае в РФ сократилось на 4,5% к уровню прошлого года. Всего за 5 месяцев 2015 г. было добыто на 0,4% меньше чем за аналогичный период 2014 г.
В краткосрочной перспективе внутренние перевозки железной руды снизятся на фоне сокращения выплавки стали российскими компаниями. Экспортный грузопоток может восстановиться в случае выстраивания заключения новых сделок взамен китайских контрактов.
Черные металлы: активный рост экспорта на фоне сокращения внутренних перевозок
В мае погрузка черных металлов на сети РЖД достигла уровня прошлого года и составила 6,0 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 30,5 млн т черных металлов, что на 3,7% выше уровня 2014 г.
В мае внутренние перевозки черных металлов сократились на 8,4% к маю прошлого года, при этом экспорт продолжил расти: +20,4%. Поставки черных металлов из России нарастили Турция (+59,0%), США (в 2,7 раза), Бельгия (в 2 раза), Мексика (+74,9%) и Германия (+20,5%).
В мае 2015 г. производство стали уменьшилось на 1,5% к прошлому году, но увеличилось на 1,7% к апрелю 2015 г. Объемы производства проката черных металлов сократились как к маю прошлого года (-7,7%), так и к предыдущему месяцу (-2,2%).
Согласно оценке Минэкономразвития России, несмотря на прогнозируемое снижение объемов производства в 2015 г. (в -3,6%), ожидается увеличение экспорта металлопроката на 7%, в том числе ввиду девальвации рубля.
В мае Европейская комиссия по причине кризиса европейской металлургической отрасли начала антидемпинговое расследование в отношении российских и китайских производителей холоднокатаных рулонов. Первые результаты ожидаются уже в сентябре текущего года. Региональная металлургическая ассоциация Eurofer выступает за более радикальное ограничение европейского импорта стали, предлагая упростить порядок подачи антидемпинговых исков и ускорить срок их рассмотрения. За первые четыре месяца текущего года в страны ЕС поступило из-за рубежа 7,24 млн т стальной продукции (без учета полуфабрикатов), что на 25% превышает показатели аналогичного периода предыдущего года, в то время как производство стали в ЕС в январе-мае составило 73,2 млн т, на 0,1% меньше, чем в тот же период в 2014 г.
Одна из причин беспокойства Eurofer в отношении импортных поставок заключается в высокой себестоимости металлопродукции европейских компаний, которая превосходит не только российские экспортные цены, но и цены Китая и Турции. Ситуация вскоре может ухудшиться вследствие дополнительной активизации борьбы европейских структур с глобальным потеплением. В декабре 2015 г. в Париже ожидается принятие всемирной программы борьбы с неблагоприятными климатическими изменениями, направленной на ограничение и сокращение выбросов углекислого газа в энергетике и промышленности. Но независимо от ее итогов осенью 2015 г. Еврокомиссия планирует утвердить региональную программу, в рамках которой предусматривается, в частности, установление отраслевых лимитов на эмиссию парниковых газов и повышение платы за выбросы углекислого газа с 7,5 €/т до 20 €/т к 2020 г.
Таким образом, в случае принятия дополнительных ограничений на импорт российской металлопродукции в ЕС, экспортный грузопоток может снизиться на 30% в европейские страны, однако в дальнейшем при выстраивании новой экспортной логистики в другие государства ожидается его восстановление.
Одним из драйверов роста внутренних перевозок черных металлов будет проект строительства газопровода Кубань-Крым, старт реализации которого ожидается в начале 2016 г. Стоимость трубы, которая пройдет по дну Керченского пролива, а дальше по Крымскому полуострову через Симферополь до Севастополя, оценивается в 14,3 млрд руб.
В краткосрочной перспективе внутренние перевозки черных металлов могут сократиться вслед за снижением активности в строительной и машиностроительной отраслях внутри страны, ревальвации рубля, однако экспортный грузопоток будет сохраняться.
Зерно и продукты перемола: восстановление экспортных грузопотоков после отмены пошлины на пшеницу
В мае погрузка зерна и продуктов перемола на сети РЖД снизилась на 9,1% к уровню прошлого года и составила 1,0 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 6,8 млн т зерна, что на 9,7% выше уровня 2014 г.
В мае сократились к прошлому году внутренние перевозки зерна (-11,7%), в то время как экспортные грузопотоки выросли (+9,0%). Экспорт увеличился к маю прошлого года в Египет (+76,9%), Йемен (в 1,8 раза), Азербайджан (в 1,6 раза) и Узбекистан (в 7,4 раза).
Рост экспорта обусловлен отменой пошлины на пшеницу в середине мая. С 1-го июля начнет действовать новый механизм экспортной пошлины, которая будет рассчитываться в рублях. Пошлина начнет действовать, если контрактная цена превысит 11 тыс. руб. за тонну: в этом случае размер пошлины будет вычисляться как половина от этой цены минус 5,5 тыс. руб. Если же цена будет ниже или равна 11 тыс. руб. за тонну, то пошлина составит номинальный 1 руб. за тонну. Такой подход позволит сохранить цены на внутреннем рынке в случае резкой девальвации рубля. Однако, стоит отметить, что новая пошлина окажет меньшее влияние на экспорт пшеницы, чем действовавшая до середины мая.
На майской встрече Минсельхоза РФ и Министерства сельского хозяйства Республики Эквадор представители Эквадора проявили заинтересованность в импорте российской пшеницы для замещения поставок из Канады с целью диверсификации импорта. Объемы импорта в Эквадор составляют около 400 тыс. т пшеницы в год.
Правительство России объявило первый официальный прогноз урожая 2015 г. после начала уборки — до 100 млн т зерна, экспорт оценен в 25-27 млн т. Схожие оценки у крупнейшего оператора зерновозов «Русагротранса»: валовой сбор зерна может составить 99-100 млн т, из которых 57,3 млн т — пшеница. Прогноз аналитического агентства «Прозерно» на этот год более оптимистичен: 104,4 млн т зерна, включая 60,8 млн т пшеницы. Текущая оценка Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) — 96-103 млн т и 55-59 млн т соответственно. Однако из-за засухи в некоторых районах Поволжья и Центра эти цифры могут быть скорректированы в меньшую сторону.
В краткосрочной перспективе ожидается увеличение грузопотока зерна из России в дальнее зарубежье.
Химические и минеральные удобрения: перевозки выросли за счет экспорта
В мае погрузка удобрений на сети РЖД выросла на 5,0% к уровню прошлого года и составила 4,2 млн т, показав рекордный уровень перевозок минеральных удобрений в мае за последние 10 лет. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 21,3 млн т удобрений, что соответствует уровню перевозок прошлого года.
В мае выросли как внутренние (+13,4%), так и экспортные (+1,0%) перевозки удобрений. Поставки удобрений из России нарастили Турция (+62,1%), Перу (в 2,9 раз), Индия (в 2 раза) и Болгария (в 4 раза).
Производство удобрений в мае 2015 г. выросло как к 2014 г. (+2,7%), так и к предыдущему месяцу (+4,7%).
В мае «Фосагро» разморозило цены на фосфорные удобрения в России, которые были зафиксированы для российских потребителей в январе-марте 2015 г. Сейчас компания вернулась к продажам на внутреннем рынке по ценам, привязанным к мировым.
Таким образом, возможно смещение грузопотока перевозок с внутренних на экспортные направления. Одним из драйверов поддержки внутреннего спроса на удобрения может стать государственная программа сельского хозяйства. В любом случае, перевозки удобрений до конца года сохранятся на высоком уровне.
Снижение реализации и ставок вагонов старого поколения на фоне сокращения перевозок
Источник данных о реализации подвижного состава заводами СНГ — журнал «Рынок подвижного состава».
Списание вагонов в мае достигло рекордного уровня — более 11 тыс. вагонов (7,0 тыс. — полувагоны). Тем не менее, профицит парка в мае остался на высоком уровне из-за падения объемов перевозок (около 126 тыс. вагонов). Неисправный парк составил 126 тыс. единиц, 53 тыс. из которых — полувагоны.
В мае 2015 г. реализация вагонов заводами СНГ осталась на прежнем низком уровне — 2 тыс. ед., что на 7,3% ниже апреля 2015 г. и на 64% ниже мая 2014 г.
Из-за сложной экономической ситуации в отрасли филиал Алтайвагона (СДС) — Кузбасская вагоностроительная компания — заявила о прекращении производства грузовых вагонов. В планах компании, сконцентрироваться на производстве химического оборудования.
СДС также продал компанию «Новотранс» Константину Гончарову, владельцу оператора ООО «Арго». В начале 2015 г. в собственности и финансовом лизинге СДС было около 25 тыс. вагонов, однако за последние три месяца 16 тыс. вагонов были переданы ФГК. «Арго» было продано около 9,3 тыс. единиц подвижного состава, сделка оценивается в 6,5 млрд руб. По предварительным данным, новый собственник не получил контракта на перевозку продукции холдинга СДС.
В Свердловской и Челябинской областях в режиме неполной занятости находятся больше 40,5 тыс. сотрудников. Значительная доля приходится на промышленные предприятия. По данным Минтруда, в вынужденные отпуска ушли 7,6 тыс. человек, неполный рабочий день у 255,4 тыс. человек, еще 65,4 тыс. россиян находятся в простое.
ФГК продолжает консолидацию вагонов, по которым возможны проблемы с лизинговыми платежами: в мае 2015 г. компания привлекла ещё 11 тыс. вагонов (дополнительно к 4 тыс. апреля 2015 г.), ранее находившихся в финансовом лизинге у «Новотранса» («Альфабанк», ВТБ, ВЭБ, «Сбербанк»). До этого эти вагоны находились в оперировании ФГК, теперь — в финансовом лизинге.
Несмотря на сокращение коммерчески пригодного парка, ставки аренды на подвижной состав в мае-июне не демонстрируют роста: 400-450 руб./сутки за полувагон на типовой тележке. Это обусловлено выходом на сеть большого парка, ранее перевозившего дешевые строительные грузы (щебень, песок). Доходность перевозки была ниже среднерыночной (300-350 руб./сутки), поэтому операторы готовы сдавать имеющиеся вагоны по низким ставкам.
Кроме того, на рынке все еще присутствует значительное количество старых вагонов с высокими вмененными эксплуатационными издержками (текущие ремонты, за которые, как правило, платит оператор). Количество поломок у таких вагонов выше в 2-3 раза, чем у новых типовых вагонов. Это трансформируется в дополнительные расходы оператора в размере 150-200 руб./сутки, из-за чего старые вагоны предоставляются в аренду с соответствующим дисконтом по сравнению с новым парком.
Инновационный подвижной состав: спрос на высоком уровне из-за превосходной экономики
В мае спрос на инновационный подвижной состав остался на прежнем высоком уровне: реализация вагонов нового поколения вагоностроительными заводами РФ составила 1,1 тыс. ед. (полувагоны) — около 60% от суммарной реализации.
Российский парк инновационных вагонов вырос до 27 тыс. ед., т.е. 2,3% от суммарного парка РФ. Около 80% инновационного подвижного состава задействовано в перевозках угля, 5% — металлопроката, 4% — руды, 4% — минеральных удобрений.
Эффективность эксплуатации (грузооборот на вагон в месяц) в мае 2015 г. составила около 403 тыс. т*км/вагон, что на 93% превосходит среднесетевой показатель (209 тыс. т*км/вагон) и на 53% выше среднесетевой эффективности полувагонов (264 тыс. т*км/вагон).
Лейсана Коробейникова, старший аналитик ПАО «НПК ОВК»
